1.1 Понятие, специфика и правовые основы деятельности по инвестиционному консультированию

  • сущность и основные принципы деятельности инвестиционного советника, ключевые отличия от нерегулируемой деятельности по финансовому консультированию;
  • краткая характеристика рынка инвестиционного консультирования в России на современном этапе (участники, количественные показатели и тренды), направления развития и регулирования деятельности инвестиционного советника;
  • аналогичная деятельность в отдельных иностранных юрисдикциях;
  • нормативные правовые акты, стандарты, регулирующие деятельность инвестиционного советника;
  • возможности для совмещения с другими видами деятельности, в том числе с видами профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг;
  • договор об инвестиционном консультировании (общие требования): форма; основные регуляторные требования; существенные условия; предоставление клиенту информации о рисках, связанных с исполнением такого договора;
  • условия возникновения ответственности инвестиционного советника за убытки, полученные клиентом, которому предоставлена индивидуальная инвестиционная рекомендация.
В практической части занятия:
Анализ варианта договора (выдержек из договора) об инвестиционном консультировании с точки зрения:
- наличия в нем всех обязательных для договора об инвестиционном консультировании норм;
- соответствия действующей нормативной базе (в части дополнительных условий, предусмотренных договором);
- защиты прав и интересов клиента;
- предотвращения избыточной ответственности инвестиционного советника (в том числе за убытки, полученные клиентом).

1.2 Понятие, специфика и правовые основы деятельности по инвестиционному консультированию

  • сущность и основные принципы деятельности инвестиционного советника, ключевые отличия от нерегулируемой деятельности по финансовому консультированию;
  • краткая характеристика рынка инвестиционного консультирования в России на современном этапе (участники, количественные показатели и тренды), направления развития и регулирования деятельности инвестиционного советника;
  • аналогичная деятельность в отдельных иностранных юрисдикциях;
  • нормативные правовые акты, стандарты, регулирующие деятельность инвестиционного советника;
  • возможности для совмещения с другими видами деятельности, в том числе с видами профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг;
  • договор об инвестиционном консультировании (общие требования): форма; основные регуляторные требования; существенные условия; предоставление клиенту информации о рисках, связанных с исполнением такого договора;
  • условия возникновения ответственности инвестиционного советника за убытки, полученные клиентом, которому предоставлена индивидуальная инвестиционная рекомендация.
В практической части занятия:
Анализ варианта договора (выдержек из договора) об инвестиционном консультировании с точки зрения:
- наличия в нем всех обязательных для договора об инвестиционном консультировании норм;
- соответствия действующей нормативной базе (в части дополнительных условий, предусмотренных договором);
- защиты прав и интересов клиента;
- предотвращения избыточной ответственности инвестиционного советника (в том числе за убытки, полученные клиентом).

2. Индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР)

  • понятие и совокупность отличительных признаков ИИР;
  • распространенные виды информации на финансовом рынке, которые не относятся к ИИР;
  • дисклеймер и его применение;
  • базовая структура ИИР: описание финансового инструмента и планируемой с ним сделки; описание рисков; указание на наличие конфликта интересов у инвестиционного советника или его отсутствие;
  • формы ИИР: устная, документ на бумажном носителе, электронный документ;
  • предоставление ИИР: непосредственно клиенту; посредством программы автоконсультирования; посредством программы автоследования;
  • срок действия ИИР, отзыв ИИР инвестиционным советником, порядок и форма такого отзыва.
В практической части занятия:
Выявление индивидуальных инвестиционных рекомендаций в подборке информационных материалов.
Рассмотрение примеров индивидуальных инвестиционных рекомендаций (для различных типов клиентов, различных видов финансовых инструментов).
Практикум по составлению индивидуальной инвестиционной рекомендации для физического лица — неквалифицированного инвестора.

3. Инвестиционный профиль клиента и порядок его определения

  • основные параметры инвестиционного профиля: ожидаемая доходность; допустимый риск убытков (для неквалифицированных инвесторов); инвестиционный горизонт;
  • обязательные информация и показатели, используемые для определения инвестиционного профиля неквалифицированного инвестора: физического лица, включая ИП; юридического лица — коммерческой организации; юридического лица — некоммерческой организации;
  • сведения для определения инвестиционного профиля квалифицированного инвестора: ожидаемая доходность, период времени для получения ожидаемой доходности;
  • отсутствие обязанности проверки инвестиционным советником достоверности сведений (за исключением, если это определено внутренними документами инвестиционного советника);
  • структура справки об инвестиционном профиле: непосредственно инвестиционный профиль; информация о клиенте; рекомендация клиенту уведомлять об изменении информации; информация для клиента об отсутствии гарантий достижения определенной в инвестиционном профиле доходности;
  • получение согласия клиента с установленным для него инвестиционным профилем;
  • основания для повторного определения инвестиционного профиля, определение инвестиционного профиля одного клиента по каждому договору, совокупности договоров;
  • внутренний документ инвестиционного советника — порядок определения инвестиционного профиля;
  • проведение инвестиционным советником мониторинга инвестиционного портфеля клиента: основания, подходы к проведению, последствия выявления несоответствия портфеля инвестиционному профилю.
В практической части занятия:
Практикум по определению инвестиционных профилей клиентов: физического лица — неквалифицированного инвестора; юридического лица — неквалифицированного инвестора.
Рассмотрение примеров справок об инвестиционном профиле.
Практикум по мониторингу инвестиционного портфеля.

4.1 Соблюдение отдельных регуляторных и этических норм при осуществлении инвестиционного консультирования

  • базовые принципы деятельности инвестиционного советника, направленные на защиту прав и интересов клиента;
  • случаи конфликта интересов у инвестиционного советника с клиентом и регуляторные требования по выявлению, контролю и предотвращению его последствий;
  • требования по хранению документов (перечень, сроки): связанных с клиентами; не связанных с клиентами.
В практической части занятия:
Выявления наличие конфликта интересов из представленного набора ситуаций, обсуждение вариантов действий, связанных с предотвращением его последствий.

4.2 Саморегулирование. Отдельные вопросы надзора деятельности инвестиционного советника и взаимодействия с Банком России

  • членство в саморегулируемой организации (СРО) в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников;
  • нормативный акт Банк России, регулирующий предоставление отчетности инвестиционного советника, формы отчетности: 0420401, 042040, 0420418; сроки предоставления отчетности;
  • программное обеспечение (ПО) для формирования отчетности; настройка ПО; таксономия Банка России; формирование пакета отчетности: три точки входа; подписание и шифрование пакета отчетности;
  • способы предоставления отчетности; нормативный акт Банка России, регулирующий взаимодействие Банка России с участниками информационного обмена при использовании ими информационных ресурсов Банка России, в том числе личного кабинета;
  • работа с личным кабинетом Банка России.
В практической части занятия:
Рассмотрение примеров составления отчетности, предоставляемой в порядке надзора.

5.1 Применение программ автоконсультирования, автоследования

  • основной функционал, аккредитация;
  • обзор отдельных программ;
  • особенности предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций и их выполнения при использовании программ автоконсультирования, автоследования.
В практической части занятия:
Рассмотрение программ автоконсультирования, автоследования.
При наличии возможности — в режиме реального обращения к программам или их демо-версиям.
При отсутствии возможности реального использования программ (демо-версий) занятия проводятся с помощью учебных презентаций.

5.2 Анализ итоговых (контрольных) работ

  • После сдачи итоговых контрольных работ слушателями курса, они будут проверены и рассмотрены с преподавателем.